正版免费资料大全2017 > 正版免费资料大全2017 >
正版免费资料大全2017

中际旭创:数通光模块霸主,5G发力,风雨之后见

时间: 2019-02-24

图:挪动互联网流量增长

中际旭创,这个2017年的大牛股,在经历了2018年的蛰伏后,近期终于强势反弹。公司精良的质地,帮助公司度过了阵痛期,并将在未来给公司带来光明的前景。

一.行情表现

基础驱能源在了,剩下的就是市场空间。公司目前以数据中心光模块为主,电信光模块在逐渐冲破,这两块将来都是公司的主战场。

二.流量是门好生意

为什么这么说?

2017年苏州旭创被中际装备收购后,上市公司中际旭创随之走出一波波澜壮阔的大行情,全年股价累计翻了三番。而在2018年,因为妇孺皆知的起因,以及国外互联网厂商的数据中心资本开销放缓,公司股价也显现断崖式下跌,全年下跌超过50%。

公司在1月26日出了业绩预告,预计2018年的利润5.9到6.5亿元,按照同口径打算同比增添约40%。从当日算起,整体涨幅27%,跑赢通信指数跟创业板指数都在15%以上。诚然近期A股市场整体反弹十分剧烈,然而一个月时间内反弹30%,足以战胜大多数明星公司。

而到了当初的时点,咱们可能说:压制业绩跟估值的因素除硅光技能路线外基本全部出清,中短期事迹连续优良,长期看公司的成本管控才干将援助公司一直成长。

最重要的是公司的底层逻辑:推动光模块需求的底层逻辑是流量持续攀升,只有流量持续增长,光模块需要就会持续增加。4G时期,由于移动互联网的暴发,人们对图片、视频的需求始终回升,导致流量呈现暴发式增长。未来5G、AR/VR、车联网等预计持续拉动流量攀升。目前流量增速达近200%,最差预期未来即使每年增速20%到30%(几乎不可能),也足以支撑光模块更新换代的须要。

论断:未来十年,公司有望保持每年25%以上的净利润增速,市值每三年翻一番。